Elliot波动理论是著名的Dow 理论的发展.它是用于任何交易资产,负债或是产品(股票,义务,石油,黄金等等). 波动理论是由计算师 Ralph Nelson Elliott 在他的研究题目为 "波动原理"中于1938年提出的.
在这之后他便退休了，随后发现他的病情已经很严重。他开始研究股票市场及图表，希望能够从中了解市场的活动行为。接下来的时间里他做了大量的工作。总结出市场是一个群众心里占主要，其次是规则的一个产物。
Elliott波动理论是在人类心理活动中心循环周期基础上的。根据Elliott理论，市场价格的活动波动（这里指价格的波动）能够清楚地估测并显示在图表中。Elliott波动理论指出市场可以分为两大部分：牛市和熊市。
Elliott 建议市场中的全部价格可以划分如下：
- 主趋势线的5个波动(图1中波动1 - 5)；
- 三个纠正波动 (图1中波动 A, B, C）。
波动划分如下：
- 包含创建直接趋势(牛市或熊市) 和积极活动市场状态 (图1 中波动 1, 3, 5, А, С )；
- 纠正(rollbacks) 反向移动趋势特性 (图1中 2, 4, В )。
图 1.部分熊市趋势线.
在他的波动理论中， Eliott 划分的基础是由一定原则的。 这意味着长的波动部分可以划分成短的波动(图. 2)。每一个波动可以分为3或5 波动。这者划分取决于波动的长度。
在 Elliot原理中每个波动由五个短波动和三个纠正波动中的一个(相反趋势线)，可以在图2中看到。例如，在图2中波动 1 是5个短波动中的一个，因为突然波动是在创建的趋势中。
按照Elliott说法，最长的循环周期被命名为大型超级循环周期是由8个超级周期波动组成。 例如，图 2 显示的3 个基本循环周期。很容易看出突然波动和次序纠正波动存在比例。突然波动越强，纠正波动就越强，或相反。
Elliott波动理论的缺点在于没有办法清楚地确定波动开始或结束的时间。这样纠正这方面就更难了。
Elliott波动理论和斐波纳契数字
斐波纳契数字 为Elliott波动理论提供了数学基础。在 Elliott波动指标描述中斐波纳契数字扮演了循环周期市场结构中不可替代的角色。每一个 Elliott循环周期的指定是由在斐波纳契数字次序中波动总数组成的。
仔细察看图. 2，能够注意到复杂的市场周期是由两个大的波动，, 八个中型波动和34 个小波动组成。在牛市中我们能够看到牛市的大型超级循环周期是由一个大型波动，五个中型波动和21 个小波动组成的。如果我们继续向详细划分甚至将会89个更小的波动等等。
对于熊市的大型超级循环周期是由一个大型波动，三个中型波动和13个小波动组成。仔细划分水平还可以得到55个非常小的波动等等。
图 2
在Elliott波动理论中正常使用原理如下：直至
综合斐波纳契数字顺序 达到一致点这个方向可以继续波动延续。举例来说，如果时间超过3天没有变化，这个方向不会延至第5 天开始。如果在这5天之间方向没有改变，趋势将继续延至8天。随后， 9-天的趋势将延至13天等等。根据这个趋势改变我们可以计算出小时，天，星期和月的数据。不过，这只是一个"构想模式"，相信没有人能够期待价格的活动将这样指定和预定义。 Elliott提示在时间，振幅和个人波动中发生的理查将很难用这种形式解释。
上面这些波动关系被确认误差为10%。这些误差可以通过一些技术短周期影响或基本因素得到解释。总体来讲，这些数据息息相关。最重要的是在这些波动数据的0.382, 0.50, 0.618, 1.618之间全部相关。使用这些数据我们可以计算波动的高度和长度。我们考虑波动的特性如下：
Elliott Wave Theory 